سبک های سرمایه گذاری
یکی از نخستین درس‌های عملی در سرمایه‌گذاری این است که سبد سرمایه‌گذاری با ساختار مناسب، سبدی است که به درستی متنوع شده باشد.
شکل استاندارد متنوع‌سازی، گنجاندن انواع دارایی‌ها نظیر اوراق قرضه و سهام و... در سبد دارایی است.
با این حال تشکیل چنین ساختاری لزوماً برای کاهش یا بهینه‌سازی میزان ریسک در سبد دارایی‌ها کافی نیست.
سبک سرمایه‌گذاری دقیقاً چیست؟
در این چارچوب سرمایه‌گذاری، سبک، روشی است که مدیران برای خرید سهام یا دیگر دارایی‌ها از آن استفاده می‌کنند.
پیشنهادها و تضمین‌ها در تنوع سبک
تعدادی از شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری
برنامه‌های متنوع کردن سبد دارایی مشتریان خود تدوین کرده‌اند. هدف از این
برنامه‌ها جلوگیری از تاکید بیش از حد بر یک سبک یا استفاده از سبک‌های
بسیار زیادی و مضر در سرمایه‌گذاری‌هاست.
انواع سبک سرمایه گذاری:
دو سبک کلاسیک انتخاب سهام، سبک مبتنی بر ارزش و سبک مبتنی بر رشد هستند.
در سبک ارزش:
خرید سهامی توصیه می‌شود که ارزان محسوب می‌شود
در سبک رشد :
خرید سهامی سودده تلقی می‌شود که سرعت رشد قیمت آن بیشتر از دیگر سهام موجود در بازار است.
این دو روش اصلی، کاملاً متفاوت هستند و سرمایه‌گذارها با داشتن منابع مالی کافی می‌توانند از هر دو سبک همزمان استفاده کنند.
به ویژه در بلندمدت، سرمایه‌گذارها متوجه می‌شوند که افت و خیزهای سود سبد
سرمایه‌گذاری را می‌توان از طریق ترکیب کردن سبک‌ها کاهش داد.
در سبک شتاب :
ایده اصلی در این استراتژی این است که سرمایه‌گذاری‌هایی که قبلاً سودده
بوده‌اند و شتاب گرفته‌اند، به احتمال بسیار زیاد در آینده نیز این ویژگی
را حفظ خواهند کرد. مسلماً لازم است سرمایه‌گذار بداند چه وقت این شتاب کند
و متوقف می‌شود.
در سبک ارزش بازار:
این سبک تاکید نسبی بر ارزش سرمایه در بازار شرکت است. با انتقال سرمایه از
شرکت‌ها با ارزشی خاص به سوی شرکت‌های با ارزش دیگر، نتایج بسیار متفاوتی
می‌توان در زمینه کسب سود به دست آورد.
برخی اوقات سهام شرکت‌هایی با ارزش اندک سرمایه در بازار در مجموع سود
بالاتری نسبت به شرکت‌ها با ارزش بالا در بازار نصیب سرمایه‌گذار می‌کنند.
تنوع در سبد دارایی‌ها دقیقاً به همین معناست.
در سبک تصویر بزرگ
در این استراتژی روند کلی اقتصاد و بازار کشور و جهان مبنا قرار می‌گیرد و
سپس سرمایه‌گذار به خرید سهام شرکت‌هایی می‌پردازد که با توجه به روند یاد
شده سودآورتر هستند.
در سبک تصویر کوچک
روش یا رویکرد تصویر کوچک درست عکس روش قبل است یعنی تاکید اصلی بر سهام
مختلف است. در این جا فرض اصلی این است که سهام سودده به رشد خود ادامه
می‌دهند حتی اگر شرایط بازار کاملاً مساعد نباشد.
سبک رویکرد کمی
رویکرد کمی یکی دیگر از روش‌های انتخاب نوع سرمایه‌گذاری است که در آن برای مدل‌سازی آماری از رایانه‌ها استفاده می‌شود.
در اینجا ایده اصلی حذف تمام احساسات از روند انتخاب و پردازش حجمی عظیم از داده‌ها به هدف کشف پتانسیل پنهان سوددهی سهام است.
به این ترتیب این روش انتخاب سهم بر فن‌آوری مبتنی است.
روش‌های متنوعی در این حوزه وجود دارد اما در بازارهایی که هنوز هم
تحولات‌شان به شدت به تصمیم‌گیری‌های احساسی سرمایه‌گذاران مبتنی است،
رایانه‌ها محدودیت‌های خاص خود را دارند.
نگاهی به سبک‌ها
باید سبک‌ها را نیز مانند دیگر دارایی‌ها هر چند وقت یک بار ارزیابی کرد و از مفید و سودده بودنشان اطمینان حاصل کرد.
شرکت‌های سرمایه‌گذاری همواره به سبکی که انتخاب کرده‌اند پایبند باقی
نمی‌مانند و به همین دلیل لازم است بررسی شود مدیران این صندوق‌ها تا چه حد
و مدت به سبک‌هایی که ادعا می‌کنند دارند پایبند هستند.
نتیجه‌گیری
شیوه‌های گوناگون برای تنوع بخشیدن به دارایی‌ها در سبد دارایی‌ها وجود دارد.
هدف از متنوع کردن دارایی‌ها دستیابی به نرخی مناسب از سود و نیز میزانی قابل تحمل از ریسک است.
از طرف دیگر صرف‌نظر از رویکرد یا سبکی که انتخاب می‌کنید به یاد داشته
باشید که میزان سوددهی سبک‌های مختلف در زمان‌های گوناگون، در بازارهای
مختلف و با مدیران متفاوت، یکسان نیست